Fuerte Rendimientos
Diez años de rendimientos netos de comisiones, comparados con el Índice MSCI World. La volatilidad, las caídas y los períodos de recuperación se reportan junto a cada cifra principal.
Rentabilidades netas de comisiones a 10 años frente al MSCI World
El Crecimiento Motor
Rendimientos Anualizados
Compuesto (Neto)
Activos bajo gestión
A partir del primer trimestre de 2025
Inversiones activas
En todo Irán
Crecimiento de Cartera Compuesta
$100 invertidos en 2018 → $214 hoy
Declaraciones Anuales — Compuesto vs. Índice de Referencia
El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Los rendimientos compuestos son netos de todas las comisiones y gastos. Índice de referencia: MSCI World Index. Todos los rendimientos en USD.
Sector asignación
El fondo está intencionadamente diversificado en los mayores sectores generadores de divisas de Irán. Ningún sector supera el 30% del valor liquidativo; ninguna posición individual supera el 6%. El comité de inversiones revisa el reequilibrio trimestralmente.
Más allá de cifra principal
| Métrica | Compuesto | Referencia |
|---|---|---|
| Rentabilidad anualizada (10 años) | +17.4% | +9.8% |
| Volatilidad anualizada | 14.2% | 12.8% |
| Ratio de Sharpe (rf 3%) | 1.01 | 0.53 |
| Retirada máxima | −11.6% | −18.4% |
| Período de recuperación (meses) | 7 | 14 |
| Tasa de éxito (años positivos) | 88% | 75% |
La volatilidad se calcula sobre rendimientos logarítmicos mensuales, anualizados. El Sharpe asume una tasa libre de riesgo del 3%. La reducción se mide de pico a valle sobre el NAV de fin de mes.
Informes metodología
Compuesto alineado con GIPS
Todos los mandatos discrecionales de estrategia similar se incluyen en el composite desde el primer mes. Sin sesgo de supervivencia ni selección selectiva de ganadores.
Auditoría independiente
Una firma afiliada a las Big-4 realiza la auditoría anual del NAV. Las cifras de rendimiento se concilian con los estados financieros auditados antes de su publicación.
Neto de todas las comisiones
Los rendimientos compuestos reportados son netos de comisiones de gestión, comisiones de rendimiento, custodia y costos de auditoría. Las cifras brutas están disponibles bajo solicitud.
Moneda de reporte en USD
NAV traducido a los tipos de referencia del CBI a fin de mes. La exposición cambiaria se gestiona mediante flujos de caja naturales en USD/EUR de exportadores de moneda fuerte.
Cartas trimestrales a inversores
Comentario detallado sobre atribución, principales contribuyentes y detractores. Enviado a los LPs dentro de los 25 días calendario posteriores al cierre del trimestre.
Cumplimiento de sanciones
Todas las contrapartes y posiciones subyacentes se examinan semanalmente contra las principales listas de sanciones. Cada informe trimestral va acompañado de un memorando de cumplimiento.
Metodología compuesta, pista de auditoría y detalle de referencia
Nuestro compuesto incluye cada cartera discrecional con mandato en Irán superior a USD 1m, ponderada por AUM de fin de mes. Los rendimientos son netos de todas las comisiones, calculados en USD utilizando las tasas de referencia NIMA del Banco Central de Irán, y verificados anualmente por un auditor independiente.
Construcción compuesta
Todos los mandatos discrecionales con comisión superiores a 1 millón de USD, incluidos desde el primer mes completo de financiación. Sin sesgo de supervivencia: las cuentas cerradas permanecen en los períodos históricos.
Elección de referencia
El índice MSCI World se muestra como referencia de renta variable global. TEDPIX (Bolsa de Valores de Teherán) se muestra junto a los tramos de renta variable iraní para proporcionar un comparador del mercado local.
Conversión de divisas
NAV mensuales convertidos de IRR a USD al tipo de referencia NIMA del Banco Central de Irán en el último día hábil. Los rendimientos de clases de acciones cubiertas se reportan por separado a solicitud.
Preguntas frecuentes preguntas
¿Los rendimientos son netos o brutos de comisiones?+
Neto de todas las comisiones de gestión y rendimiento, custodia y costes de transacción. Los rendimientos brutos están disponibles a petición para la diligencia debida institucional.
¿Por qué MSCI World en lugar de un índice exclusivo de Irán?+
La mayoría de los clientes asignan a Irán desde un bucket de renta variable global, por lo que MSCI World es el costo de oportunidad relevante. También publicamos cifras relativas a TEDPIX para tramos de renta variable iraní.
¿Se ha auditado el historial?+
Sí, anualmente desde 2016 por una firma de auditoría iraní afiliada a las Big Four. La carta del auditor está disponible bajo NDA para inversores institucionales cualificados.
¿Cómo se materializa la comisión de rendimiento?+
Marca de agua máxima, anualmente el 31 de diciembre, con un obstáculo del 5%. Sin recuperación. Las comisiones se recuperan si el NAV cae por debajo de la marca de agua máxima anterior en períodos posteriores.