Caso Estudios

Desafío

El cliente necesitaba presencia de producción downstream de propiedad total en Irán para distribución en Oriente Medio, pero se vio bloqueado por preocupaciones de cumplimiento de sanciones y ambigüedad en la selección de zonas francas.

Estrategia

• ›Memorando comparativo de zonas francas (Aras vs. Mahshahr vs. PSEEZ)
• ›Solicitud FIPPA con plenos derechos de repatriación
• ›Estructura de PJSC de propiedad íntegra con holding en DIFC por encima
• ›Detección de sanciones de 47 contrapartes y proveedores

Resultado

Filial operativa en PSEEZ en 11 semanas. Primer envío de producción en el mes 5. El capex del año 1 quedó un 8% por debajo del presupuesto.

Desafío

Un family office quería una participación minoritaria en un productor de concentrado de cobre iraní, pero necesitaba una diligencia debida operativa completa además de derechos de salida estructurados.

Estrategia

• ›Informe sectorial que cubre 14 activos comparables
• ›Visitas a las operaciones de la provincia de Kerman
• ›Participación minoritaria del 26% negociada con derechos de acompañamiento y de venta conjunta
• ›SPV en DIFC con filial holding iraní

Resultado

Acuerdo cerrado por USD 38,5 M (8% por debajo del precio inicial). Activo revalorizado al alza en un 47% en 24 meses. Distribuciones trimestrales en USD vía NIMA.

Desafío

La matriz coreana quería una empresa conjunta fintech 50/50 con un distribuidor iraní establecido, pero carecía de claridad sobre los requisitos de licencia bancaria iraní y la protección de la propiedad intelectual.

Estrategia

• ›Lista corta de socios para JV (8 candidatos, 3 finalistas)
• ›Hoja de ruta de licencias del Banco Central de Irán
• ›Estructura de depósito en garantía de PI bajo la ley DIFC
• ›Gobernanza de dos niveles con derechos de veto de la matriz

Resultado

JV firmada, capital de Fase 1 desplegado. Producto lanzado en 3 ciudades iraníes en 8 meses. Fase 2 (USD 35M) aprobada por el consejo coreano.

Desafío

El gestor del fondo EM quería exposición directa a la Bolsa de Teherán, pero nunca había operado a través de CSDI, NIMA ni un bróker iraní.

Estrategia

• ›Solicitud de código de comercio (emitido en 28 días)
• ›Memorando de selección de corredor (3 finalistas)
• ›Cuenta de liquidación en IRR en un banco iraní de primera línea
• ›Informes trimestrales en USD frente a TEDPIX y MSCI EM

Resultado

Primera operación ejecutada en la semana 5. Cartera ampliada a USD 31M al mes 18. Beneficios repatriados vía NIMA sin demora.

Desafío

El desarrollador tenía una lista corta de PPA, pero necesitaba asignación de terreno, garantías de conexión a la red y financiamiento compatible con ECA para un proyecto solar a escala de servicios públicos de 70 MW.

Estrategia

• ›Asignación de terrenos en la provincia de Yazd a través del Ministerio de Energía
• ›PPA de 20 años negociado con SATBA
• ›Estructura ECA vía Hermes + tramo comercial
• ›Selección y supervisión del contratista EPC

Resultado

Planta puesta en marcha según lo previsto. La generación del primer año superó el pronóstico P50 en un 6%. Refinanciación iniciada en el año 2 en condiciones mejoradas.

Desafío

Tres asesores anteriores no habían logrado registrar la subsidiaria iraní del cliente durante más de cuatro años debido a deficiencias documentales.

Estrategia

• ›Todos los documentos de los fundadores reformateados al estándar iraní
• ›Enlace directo con el registro mercantil de Teherán
• ›Manual de operaciones bilingüe (persa + turco)
• ›Plantilla de acuerdo de distribuidor local

Resultado

Filial registrada en 8 semanas. Operativa con 14 empleados en 5 meses. La trayectoria de ingresos superó la previsión de la matriz en un 38% en el Año 1.