Stark Renditen
Zehn Jahre Nettorenditen nach Gebühren, verglichen mit dem MSCI World Index. Volatilität, Verlustphasen und Erholungszeiten werden neben jeder Kennzahl ausgewiesen.
10-Jahres-Rendite nach Gebühren vs. MSCI World
Das Wachstum Motor
Annualisierte Renditen
Zusammengesetzt (netto)
Verwaltetes Vermögen
Stand Q1 2025
Aktive Investitionen
In ganz Iran
Wachstum des zusammengesetzten Portfolios
100 $ im Jahr 2018 investiert → 214 $ heute
Jahresrenditen – Portfolio vs. Benchmark
Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Die zusammengesetzten Renditen sind nach allen Gebühren und Kosten angegeben. Benchmark: MSCI World Index. Alle Renditen in USD.
Sektor Allokation
Das Portfolio ist bewusst diversifiziert über Irans größte hartwährungsgenerierende Sektoren. Kein einzelner Sektor übersteigt 30 % des NAV; keine einzelne Position übersteigt 6 %. Die Neugewichtung wird vierteljährlich vom Anlageausschuss überprüft.
Über die Kopfzahl
| Kennzahl | Zusammengesetzt | Benchmark |
|---|---|---|
| Annualisierte Rendite (10 Jahre) | +17.4% | +9.8% |
| Annualisierte Volatilität | 14.2% | 12.8% |
| Sharpe-Ratio (rf 3%) | 1.01 | 0.53 |
| Maximaler Drawdown | −11.6% | −18.4% |
| Erholungszeitraum (Monate) | 7 | 14 |
| Erfolgsquote (positive Jahre) | 88% | 75% |
Volatilität berechnet auf monatlichen Log-Renditen, annualisiert. Sharpe unterstellt einen risikofreien Zinssatz von 3 %. Drawdown gemessen von Hoch zu Tief auf Monatsend-NAV.
Berichterstattung Methodik
GIPS-konformer Composite
Alle diskretionären Mandate ähnlicher Strategie sind ab dem ersten Monat im Composite enthalten. Kein Überlebens-Bias, keine Rosinenpickerei.
Unabhängige Prüfung
Ein mit einem Big-4-Unternehmen verbundenes Unternehmen führt die jährliche NAV-Prüfung durch. Leistungskennzahlen werden vor Veröffentlichung mit den geprüften Finanzdaten abgeglichen.
Netto nach allen Gebühren
Die ausgewiesenen Gesamtrenditen sind netto nach Verwaltungsgebühren, Performance-Gebühren, Verwahr- und Prüfungskosten. Bruttowerte auf Anfrage erhältlich.
USD-Berichtswährung
NAV zu Monatsendekursen der CBI-Referenzkurse übersetzt. Währungsrisiko wird über natürliche USD/EUR-Cashflows von Exporteuren in harter Währung gemanagt.
Vierteljährliche Investorenbriefe
Detaillierter Kommentar zu Zuschreibungen, Hauptbeiträgen und Verlustquellen. Wird den LPs innerhalb von 25 Kalendertagen nach Quartalsende zugesandt.
Sanktionskonform
Alle Geschäftspartner und zugrunde liegenden Positionen werden wöchentlich gegen wichtige Sanktionslisten geprüft. Jeder Quartalsbericht wird von einem Compliance-Vermerk begleitet.
Methodik des zusammengesetzten Portfolios, Prüfpfad und Benchmark-Details
Unser Index umfasst alle diskretionären Iran-Mandatsportfolios über USD 1 Mio., gewichtet nach dem AUM zum Monatsende. Die Renditen sind netto aller Gebühren, in USD unter Verwendung der NIMA-Referenzkurse der Zentralbank des Iran berechnet und jährlich von einem unabhängigen Wirtschaftsprüfer verifiziert.
Zusammensetzung des Portfolios
Alle gebührenpflichtigen diskretionären Mandate über USD 1 Mio., einbezogen ab dem ersten vollen Monat der Finanzierung. Kein Überlebens-Bias – geschlossene Konten bleiben in historischen Perioden enthalten.
Benchmark-Auswahl
Der MSCI World wird als globale Aktienreferenz angezeigt. TEDPIX (Teheraner Börse) wird daneben für Iran-Aktienanteile aufgeführt, um einen lokalen Marktvergleich zu ermöglichen.
FX-Umrechnung
Monatliche NAVs, umgerechnet von IRR in USD zum NIMA-Referenzkurs der Zentralbank des Iran am letzten Geschäftstag. Abgesicherte Anteilsklassenrenditen werden auf Anfrage separat ausgewiesen.
Häufig gestellt Fragen
Sind Renditen netto oder brutto von Gebühren?+
Netto nach allen Verwaltungs- und Performancegebühren, Verwahrung und Transaktionskosten. Bruttorenditen sind für institutionelle Due-Diligence-Prüfungen auf Anfrage erhältlich.
Warum MSCI World statt eines reinen Iran-Benchmarks?+
Die meisten Kunden allokieren in Iran aus einem globalen Aktien-Bucket, daher sind die MSCI World die relevante Opportunitätskosten. Wir veröffentlichen auch TEDPIX-relative Kennzahlen für Iran-Aktien-Tranchen.
Wurde die Erfolgsbilanz geprüft?+
Ja, jährlich seit 2016 durch eine mit einem Big-Four-Unternehmen verbundene iranische Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Das Prüferschreiben ist unter NDA für qualifizierte institutionelle Anleger verfügbar.
Wie wird die Performancegebühr realisiert?+
High-Water-Mark, jährlich am 31. Dezember, mit einer Hürde von 5 %. Kein Catch-up. Gebühren werden zurückgefordert, wenn der NAV in späteren Perioden unter die vorherige High-Water-Mark fällt.
Was wir als Ergebnis zählen – und was wir bewusst nicht
Erfolgsbilanzen in der Beratung lassen sich leicht aufbauschen. Wir berichten über Prozessmeilensteine, die wir kontrollieren, und Ergebnisse, die ein Kunde in seinen eigenen Unterlagen verifizieren kann: erteilte Lizenzen, registrierte Gesellschaften, abgeschlossene Transaktionen und Mandate, die im vereinbarten Umfang erbracht wurden. Wir veröffentlichen keine Kundenrenditen und schreiben die kommerzielle Leistung eines Kunden nicht unserer Beratung zu.
Was wir berichten und wie jede Kennzahl belegt wird
| Measure | Definition | Nachweise, die ein Kunde prüfen kann |
|---|---|---|
| Lizenz erteilt | FIPPA- oder Branchenlizenz auf den Namen des Kunden ausgestellt | Ausgestellte Lizenzurkunde und Registereintrag |
| Registrierte Gesellschaft | Unternehmen beim Handelsregister eingetragen | Registrierungsnummer und Bekanntmachung im Amtsblatt |
| Mandat erteilt | Umfang gemäß unterzeichnetem Engagement-Schreiben abgeschlossen | Unterzeichnete Abnahme der Leistungen |
| Transaktion abgeschlossen | Unterzeichneter und abgeschlossener Übernahme-, Joint-Venture- oder Liefervertrag | Ausgeführter Vertrag, der vom Kunden gehalten wird |
| Zeitplanabweichung | Tatsächlich verstrichene Zeit im Vergleich zum beim Kick-off vereinbarten Plan | Terminierter Projektplan gegenüber Meilensteinprotokoll |
Indikative Planungsrichtwerte basierend auf unserer Mandatserfahrung; tatsächliche Zeitpläne variieren je nach Sektor und Akte.
Unsere Berichtsregeln
- Kein Kunde wird ohne schriftliche Einwilligung genannt
- Keine Zahl wird veröffentlicht, die der Kunde nicht aus eigenen Unterlagen nachvollziehen kann
- Zeitpläne werden als Spannen angegeben, da die Bearbeitungszeiten der Regulierungsbehörden variieren
- Gescheiterte oder abgebrochene Mandate werden im Nenner gezählt, nicht ausgeschlossen
- Drittkosten – Registergebühren, Notar, Übersetzung – werden getrennt von unseren Honoraren ausgewiesen
Häufig gestellte Fragen
Warum veröffentlichen Sie keine Anlagerenditen für Kunden?
Die Renditen hängen von den operativen Entscheidungen des Kunden, der Kapitalstruktur und dem Zeitpunkt ab – nicht allein von der Beratungsleistung. Eine Veröffentlichung würde eine Zuschreibung implizieren, die wir nicht ehrlich vornehmen können, und die meisten Kunden behandeln die Zahlen als vertraulich.
Wie lange dauert ein typischer Markteintritt insgesamt?
Vom ersten Scoping bis zur operativ tätigen registrierten Einheit dauern die meisten Mandate vier bis neun Monate. Freihandelszonen-Routen liegen am kürzeren Ende; FIPPA-lizenzierte Projekte mit Branchengenehmigungen am längeren Ende.
Was passiert, wenn ein Lizenzantrag abgelehnt wird?
Wir prüfen die Ablehnungsgründe mit Rechtsberatern; wo der Mangel behebbar ist, reichen wir mit korrigierten Unterlagen erneut ein. Wo das Hindernis strukturell ist — Branchenbeschränkung oder Screening der Gegenpartei — sagen wir dies klar und empfehlen eine alternative Eintrittsform, anstatt weiter abzurechnen.