Finanziell Prüfung
Unabhängige finanzielle Due-Diligence- und Prüfungsunterstützung gemäß iranischen Rechnungslegungsstandards und IFRS.
Iranische Unternehmen berichten nach iranischen Rechnungslegungsstandards, die sich in wichtigen Punkten von den IFRS unterscheiden – insbesondere bei Inflationsbilanzierung, Fremdwährungsumrechnung und Angaben zu nahestehenden Personen. Unser Finanzteam baut die Zahlen des Zielunternehmens in ein Format um, das Ihr Vorstand und Ihre Kreditgeber lesen können, und kennzeichnet die Anpassungen, die für die Bewertung relevant sind.
Was enthalten ist
Qualität der Gewinne
Normalisierung des ausgewiesenen EBITDA um Sondereffekte, Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen und Währungskursverzerrungen.
- Run-rate-Anpassungen
- Eigentümer-Zuschreibungen
- Normalisierung von Subventionen
- FX-Auswirkungsanalyse
- Überprüfung des Betriebskapitals
Überprüfung der Steuerposition
Verifizierung der Körperschaftsteuer-, Mehrwertsteuer- und Lohnpositionen bei der iranischen Steuerverwaltung.
- Steuerbescheinigungen
- Bewertet vs. deklariert
- MwSt.-Abstimmung
- Quellensteuer-Compliance
- Offene Bewertungen
Schulden- und Liquiditätsanalyse
Überleitung von ausgewiesenen Zahlungsmitteln und Schulden zu Nettoverschuldung für die Unternehmenswertberechnung.
- Bankbestätigungen
- Außerbilanzielle Posten
- Gesellschafterdarlehen
- Fremdwährungsdenominierte Schulden
- Normalisierung des Betriebskapitals
IFRS-Umstellung
Übersetzung iranischer GAAP-Abschlüsse in ein IFRS-äquivalentes Format für ausländische Investoren.
- Umsatzrealisierung
- Pachtbehandlung
- Werthaltigkeitstest
- Latente Steuern
- Pensionsverbindlichkeiten
Forensische Prüfung
Gezielte Verfahren bei Verdacht auf Transaktionen mit verbundenen Parteien oder nicht offengelegte Verbindlichkeiten.
- Prüfung von Journalbuchungen
- Lieferanten-Master-Review
- Cashflow-Nachverfolgung
- Bestandsprüfung
- Nachverfolgung von Hinweisgebern
Koordination der gesetzlichen Prüfung
Koordinierung mit dem gesetzlichen Abschlussprüfer des Zielunternehmens im Iran und der Wertpapier- und Börsenorganisation (SEO).
- Briefing des Abschlussprüfers
- Prüfung der SEO-Einreichungen
- Follow-up zum Management-Schreiben
- Prüfung nachfolgender Ereignisse
- Berichterstattung an den Vorstand
Wie wir zusammenarbeiten
Mandatsumfang
Materialität, Rückschauzeitraum und zentrale Werttreiber definieren.
Informationsanfrage
Strukturierte Datenanfrage stellen und offene Punkte nachverfolgen.
Verfahren vor Ort
Persönliche Prüfung von Büchern, Verträgen und physischen Vermögenswerten beim Zielunternehmen.
Red-Flag-Vermerk
Zwischenbericht, damit Vertragsbedingungen frühzeitig neu verhandelt werden können.
Abschlussbericht
Detaillierter Finanz-DD-Bericht einschließlich bereinigtem EBITDA, Nettoverschuldung und Working-Capital-Ziel.
Erhalten Sie ein belastbares Finanzbild
Lassen Sie vor der Festlegung Ihres Angebotspreises einen IFRS-äquivalenten Finanz-Due-Diligence-Bericht erstellen.
Von iranischen GAAP zu IFRS, mit einer EBITDA-Überleitung, die Ihr Investitionsausschuss verteidigen kann
Wir rekonstruieren die berichteten Zahlen des Zielunternehmens auf IFRS-Basis, isolieren die Anpassungen, die den Preis beeinflussen, und quantifizieren offene Steuer- und Währungsrisiken.
Was Sie erhalten
Mandatszeitplan
Pakete & indikative Honorare
24-monatige Prüfung für KMU- oder Carve-out-Ziele.
- Bereinigtes EBITDA
- Top-10-Normalisierungen
- Trend des Betriebskapitals
- 20-seitiges Memorandum
Standardumfang auf Käuferseite für Mid-Market-Deals.
- 36-Monats-Rückblick
- Nettofinanzverbindlichkeiten-Aufstellung
- Steuerrisiko
- IFRS-Neuaufstellung
- Verknüpftes Excel-Paket
Bankfähiger Bericht für ECA, DFI oder syndizierte Kredite.
- Koordination mit dem Abschlussprüfer
- Covenant-Modellierung
- Sensitivitäts- und Stresstests
- Anhänge zum Bankpaket
- Roadshow-Unterstützung
Die Gebühren sind Richtwerte für typische Leistungsumfänge. Das endgültige Angebot wird nach einem Scoping-Gespräch verbindlich festgelegt.
Mini-Fallstudie
Herausforderung
Validieren Sie eine Petrochemie-Akquisition im Wert von 90 Mio. USD mit ausgewiesenem EBITDA, das durch Währungsgewinne und konzerninterne Verrechnungspreise aufgebläht ist.
Ergebnis
Das normalisierte EBITDA lag 18% unter dem Managementbericht, der Preis wurde um 11 Mio. USD nach unten angepasst, und es wurden 4,2 Mio. USD an nicht zurückgestellten Steuerrisiken aufgedeckt, die über ein Treuhandkonto abgesichert wurden.
Häufig gestellte Fragen
Iranian-GAAP zu IFRS, übersetzt für Ihr Investmentkomitee
Die iranischen Rechnungslegungsstandards (IAS) weichen in Bezug auf Inflationsbilanzierung, Währungsumrechnung, Leasingbehandlung und Angaben zu nahestehenden Personen von den IFRS ab. Unser Finanzteam baut die Zahlen des Zielunternehmens in ein Format um, das Ihr Vorstand, Kreditgeber und externer Wirtschaftsprüfer lesen können – und isoliert die Anpassungen, die den Preis beeinflussen.
Qualität der Gewinne
Das ausgewiesene EBITDA ist um Währungsgewinne, Subventionseinnahmen, konzerninterne Verrechnungspreise und Einmaleffekte bereinigt — die Version, die ein Käufer tatsächlich bezahlt.
Nettofinanzverbindlichkeiten-Aufstellung
Ausgewiesene Zahlungsmittel und Schulden werden auf die Nettoverschuldung des Unternehmenswerts übergeleitet, einschließlich Gesellschafterdarlehen, Fremdwährungsfazilitäten und außerbilanzieller Posten.
Steuerrisiko
Offene Bewertungen durch die iranische Steuerverwaltung werden mit einer empfohlenen Treuhand- oder Garantieregelung quantifiziert.
Häufig gestellt Fragen
Warum ist die iranische GAAP relevant, wenn ich über eine niederländische oder DIFC-Holding kaufe?+
Weil die operierende Gesellschaft lokal nach IAS bilanziert und die Steuerbemessungsgrundlage auf diesen Abschlüssen basiert. Ihre IFRS-Abschlüsse auf Holdingebene übernehmen die IAS-basierten Cashflows, sodass die Unterschiede in Ihr Modell einfließen, ob Sie sie sehen oder nicht.
Übernehmen Sie die Inflationsbuchhaltung?+
Ja. Ab dem Geschäftsjahr 2022 verlangen iranische Standards inflationsbereinigte Anpassungen nach IAS 29. Wir führen diese Berechnungen erneut durch und stellen auf eine stabile Währungsbasis um, die Ihr Ausschuss interpretieren kann.
Können Sie mit dem gesetzlichen Abschlussprüfer des Zielunternehmens koordinieren?+
Ja — mit schriftlicher Zustimmung des Zielunternehmens beauftragen wir den bestehenden Wirtschaftsprüfer für Management-Letter-Review, Folgeereignisprüfungen und Going-Concern-Unterstützung.
In welchem Format liefern Sie?+
Ein detaillierter Bericht mit einer bereinigten EBITDA-Überleitung, einem Nettoverschuldungsplan, einem normalisierten Working-Capital-Ziel und einer Excel-Arbeitsmappe mit allen verknüpften Quelldaten.